一、采購(gòu)擔(dān)保

對(duì)于大型設(shè)備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常采用三個(gè)以上的支付階段，即：預(yù)付貨款、階段付款（可分多階段）和尾款。預(yù)付貨款通常有兩個(gè)作用。

1.確定這筆供貨交易購(gòu)買(mǎi)人不得反悔，一旦反悔，損失自負(fù)；

2.廠商購(gòu)買(mǎi)原材料開(kāi)始生產(chǎn)。

如果廠商信用良好，不需要這樣的擔(dān)保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那么問(wèn)題就大了。為此，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)中首先要對(duì)廠商的信用進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估。其次就是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上采取有效措施，即：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保，一旦廠商違約，銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司。

超出部分實(shí)際上是對(duì)違約的一種補(bǔ)償，一是利率損失，二是匯率損失。對(duì)于用人民幣結(jié)算的采購(gòu)，因?yàn)闆](méi)有匯率問(wèn)題，補(bǔ)償比例可以相對(duì)降低。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，租賃公司在沒(méi)有拿到銀行擔(dān)保時(shí)，不應(yīng)該將預(yù)付款付給信用不夠的供貨商。

二、租賃擔(dān)保

融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式，因此在業(yè)務(wù)操作中既有融資擔(dān)保問(wèn)題，也有銷(xiāo)售擔(dān)保問(wèn)題。

（一）融資性擔(dān)保

有人說(shuō)租賃物件都屬于租賃公司，相當(dāng)于抵押貸款；可是從法律角度看，它比抵押貸款更安全，為什么還要承租人提供租金償還信用擔(dān)保？主要原因是：融資租賃在中國(guó)（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場(chǎng)環(huán)境不發(fā)達(dá)，加上融資租賃公司把租賃當(dāng)貸款做，不考慮物權(quán)退出問(wèn)題。因此在做租賃時(shí)讓承租人提供第三方不可撤消連帶責(zé)任的租金償還信用擔(dān)保，租賃公司實(shí)質(zhì)上在變相做設(shè)備貸款。從風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來(lái)說(shuō)，這種做法叫轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

從風(fēng)險(xiǎn)的管理來(lái)說(shuō)，在承租人沒(méi)有提供租賃擔(dān)保時(shí)，所有與租賃相關(guān)的合同都不能正式生效。這種擔(dān)保通常出現(xiàn)在簡(jiǎn)單融資租賃中，出租人大都是沒(méi)有處理租賃物件能力的金融機(jī)構(gòu)，他們有自己信任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，操作起來(lái)比較簡(jiǎn)單。因有擔(dān)保，租賃公司的審查就簡(jiǎn)單的多，因此也簡(jiǎn)化了操作程序。其他類(lèi)別融資租賃公司更愿意用不要擔(dān)保獲取更多的服務(wù)利潤(rùn)。

（二）銷(xiāo)售性擔(dān)保

融資租賃公司在幫助廠商的信用銷(xiāo)售提供融資租賃服務(wù)時(shí)，為了解決物權(quán)退出的問(wèn)題，需要廠商對(duì)承租人的違約行為提供不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保。這種擔(dān)保不是租金償還過(guò)程中的擔(dān)保，而是承租人無(wú)力償還租金，租賃公司收回租賃資產(chǎn)時(shí)需要保證租賃資產(chǎn)能及時(shí)處置的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨廠商，因此實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用。廠商提供的擔(dān)保有兩種：一是物件處置保證，即租賃公司收回租賃物件后，廠商保證收購(gòu)。

這種做法司法風(fēng)險(xiǎn)還在租賃公司身上。只有債權(quán)回購(gòu)擔(dān)保，廠商才真正承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。從管理的角度上，廠商承諾的擔(dān)保不僅有書(shū)面文件，還要和采購(gòu)時(shí)支付的尾款捆綁在一起，真正地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠商。租賃公司實(shí)際上就是在用廠商信用為租賃項(xiàng)目融資。廠商借助融資租賃提供這樣的服務(wù)只是為了割斷法律和財(cái)會(huì)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資擔(dān)保

至今還有許多人認(rèn)為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實(shí)質(zhì)上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達(dá)到融資的目的，操作中不但得不到錢(qián)，反而要向租賃公司不斷的付款。既然是租賃公司融資，需要擔(dān)保的事情就不可避免。

（一）股東信用融資

目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機(jī)構(gòu)，雖然從信用和能力上都具備給投資企業(yè)貸款，但不具備放款資格（只有銀行才可以給企業(yè)貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔(dān)保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃項(xiàng)目。

這種方式風(fēng)險(xiǎn)全部壓在股東身上，主要靠股東對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制能力來(lái)判定是否給租賃公司提供信用擔(dān)保，租賃公司只是簡(jiǎn)單執(zhí)行和日常管理機(jī)構(gòu)。融資租賃公司進(jìn)入中國(guó)初期就采用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力在行業(yè)中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，尤其是股東具有控股金融機(jī)構(gòu)背景的廠商租賃公司。

（二）保理融資

融資租賃公司在完成租賃交易后，為了盤(pán)活租賃資產(chǎn)，解決資金來(lái)源問(wèn)題，通常以保理（應(yīng)收債權(quán)銷(xiāo)售）的方式將租賃資產(chǎn)售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。

銀行安全了，風(fēng)險(xiǎn)一定是在租賃公司身上。因此保理業(yè)務(wù)只是解決資金問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有因此轉(zhuǎn)移，除非這種保理是非追索權(quán)的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權(quán)回購(gòu)擔(dān)保。只有銀行提供無(wú)追索保理服務(wù)時(shí)，租賃公司才真正地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給銀行。這種項(xiàng)目通常體現(xiàn)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶身上。

（三）信托融資

這是解決融資租賃公司資金來(lái)源的一種直接融資方式。其做法是：租賃公司以信托的方式通過(guò)信托公司發(fā)行信托計(jì)劃籌措資金，然后定向做融資租賃業(yè)務(wù)。這種租賃必須要有第三方不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保才可以發(fā)行信托。而且提供擔(dān)保的人很重要，如果是銀行提供擔(dān)保，信托成本相對(duì)較底，反之成本較高，甚至有可能發(fā)行失敗。

銀行只有對(duì)自己的優(yōu)質(zhì)客戶才會(huì)提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，信托融資分散了出資人的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資產(chǎn)證券化

目前中國(guó)還沒(méi)有真正意義上的租賃資產(chǎn)證券化。還是由股東提供信用擔(dān)保，沒(méi)有獨(dú)立的第三方提供信用擔(dān)保，實(shí)質(zhì)上和信托融資一樣屬于變相擔(dān)保貸款。這種做法畢竟可以降低融資成本，實(shí)現(xiàn)直接融資，應(yīng)該是融資租賃今后的發(fā)展方向。同時(shí)培養(yǎng)出資人認(rèn)可的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)更重要。

2.為股東融資

嚴(yán)格地說(shuō)，這是一種違規(guī)行為，股東用融資租賃公司的信用為借款做擔(dān)保。從交易上看沒(méi)有違規(guī)行為，從實(shí)質(zhì)上看，被買(mǎi)通的銀行提供超擔(dān)保規(guī)模的貸款是違規(guī)行為。是銀行違規(guī)，不是租賃公司違規(guī)。銀行內(nèi)部應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。

四、司法擔(dān)保

為了制止承租人的違約行為，當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時(shí)，租賃公司應(yīng)采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動(dòng)，中止承租人對(duì)租賃物件權(quán)益的繼續(xù)損害。但在辦理保全過(guò)程中，司法部門(mén)要求租賃公司提供保全擔(dān)保。意思是說(shuō)如果保全的不是租賃公司資產(chǎn)，由此產(chǎn)生的損失由擔(dān)保人承擔(dān)。從風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)說(shuō)，應(yīng)該預(yù)測(cè)到承租人有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來(lái)說(shuō)，應(yīng)該讓承租人提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)管理上來(lái)說(shuō)承租人沒(méi)有提供這樣的擔(dān)保前，租賃相關(guān)的合同都不應(yīng)該生效。

擔(dān)保不僅是一種安全保障，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，同時(shí)是交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。租賃的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔(dān)保在融資租賃交易中不是可有可無(wú)的事情，而是如何科學(xué)加以利用的問(wèn)題。

融資租賃兼具買(mǎi)賣(mài)、信貸和租賃的屬性，以“融物”的形式實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，發(fā)展迅猛，被公認(rèn)為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，已成為與信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一。不過(guò)，融資租賃是資金密集型行業(yè)，其正常經(jīng)營(yíng)所需的資金量相當(dāng)大，難免會(huì)伴生風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的各方當(dāng)事人為了降低、分散這些風(fēng)險(xiǎn)，往往為合同標(biāo)的設(shè)定擔(dān)保。但是擔(dān)保也是一項(xiàng)非常復(fù)雜的法律事項(xiàng)，處理不當(dāng)也會(huì)引發(fā)糾紛。