行業(yè)資訊
Industry information
Industry information
私募違規(guī)申購(gòu)科創(chuàng)板,7月23日迎來(lái)了集體處罰!
今日,有私募向券商中國(guó)記者透露,他們的手里超配股份已經(jīng)辦理了過(guò)戶手續(xù),超配股份將按照申購(gòu)價(jià)過(guò)戶給主承銷商,由主承銷商在二級(jí)市場(chǎng)賣出,超配股份的收益將全部捐贈(zèng)給公益機(jī)構(gòu)。
據(jù)記者了解,在科創(chuàng)板22日開板前,私募手里的超配股份就已經(jīng)提前被凍結(jié)了。
券商中國(guó)記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)數(shù)據(jù)顯示,私募共超配了5863.53萬(wàn)股。如果按照今天的收盤價(jià)來(lái)計(jì)算的話,浮盈合計(jì)超過(guò)3.6億元。其中,中國(guó)通號(hào)的浮盈達(dá)2.4億,這些浮盈在變現(xiàn)后將全部捐給公益機(jī)構(gòu)。
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲,不少私募的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品因此了大賺一筆,可謂風(fēng)光無(wú)限,私募打新策略一下子變得火熱。
不過(guò),有私募認(rèn)為,在市場(chǎng)化的詢價(jià)機(jī)制下,打新或并不意味著絕對(duì)收益,長(zhǎng)期收益的關(guān)鍵還是在于選股。
超配部分提前被凍結(jié),已辦理過(guò)戶
23日晚間,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱,決定將違規(guī)超額申購(gòu)的29家私募機(jī)構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。其中,超額申購(gòu)最多的私募為林園投資,共有32只產(chǎn)品;其次是九章資產(chǎn),涉及21只產(chǎn)品;迎水投資,涉及18只產(chǎn)品。
值得注意的是,私募被協(xié)會(huì)公布處罰的同時(shí),手里的超配股份也全部被沒收。
有私募向券商中國(guó)記者透露,他們的手里超配股份已經(jīng)辦理了過(guò)戶手續(xù),超配股份將按照申購(gòu)價(jià)過(guò)戶給主承銷商,由主承銷商在二級(jí)市場(chǎng)賣出,超配股份的收益將全部捐贈(zèng)給公益機(jī)構(gòu)。
“科創(chuàng)板開板前,我們手里的超配股份就已經(jīng)提前被凍結(jié)了。今天,手里的超配股份辦理了過(guò)戶手續(xù)。從這次處罰中,我們吸取了教訓(xùn),以后會(huì)嚴(yán)格按照規(guī)則申購(gòu)?!鄙钲谝患冶涣P的私募告訴記者。
據(jù)記者了解,在上周,中證協(xié)就發(fā)函給券商,查私募打新超額配售的數(shù)據(jù)。最終,協(xié)會(huì)對(duì)比了各家私募的產(chǎn)品規(guī)模和申購(gòu)數(shù)量,將超配的部分凍結(jié)。不得不說(shuō),此次監(jiān)管的響應(yīng)和動(dòng)作極為迅速。
超配股票浮盈3.6億元
22日,科創(chuàng)板開市大漲,無(wú)論是股票漲幅還是換手率均超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期,這也使得參與網(wǎng)下打新的機(jī)構(gòu)收益頗豐。顯然,私募超配股份也出現(xiàn)較大的浮盈。
券商中國(guó)記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)數(shù)據(jù)顯示,25家科創(chuàng)板企業(yè),除了安集科技外,24家均出現(xiàn)了私募基金超配現(xiàn)象,共超配了5863.53萬(wàn)股。上述超配股份將按照申購(gòu)價(jià)過(guò)戶給券商,過(guò)戶金額合計(jì)4.11億。
其中,超配的股票數(shù)量最多的是中國(guó)通號(hào),超過(guò)5500萬(wàn)股。如果按照24日的收盤價(jià)來(lái)10.20元來(lái)計(jì)算,目前浮盈已超過(guò)2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分,合計(jì)浮盈超過(guò)3.6億元,而這些浮盈變現(xiàn)后將全部捐給公益機(jī)構(gòu)。
記者從主承銷商處了解到,總體來(lái)看,因私募總體超額配售規(guī)模較小,甚至很多公司僅有幾百股,因此,這對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的拋壓會(huì)很小。
半數(shù)私募和產(chǎn)品超額申購(gòu)
本次違規(guī)超額申購(gòu)的共有29家私募機(jī)構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。
根據(jù)已公布的網(wǎng)下配售結(jié)果,共有56家私募參與科創(chuàng)板的申購(gòu),涉及290只左右的產(chǎn)品。即差不多一半的私募和產(chǎn)品進(jìn)行了超額申購(gòu)。
為何會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的基金超額申購(gòu)現(xiàn)象呢?根據(jù)科創(chuàng)板打新規(guī)則,C類投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的資金無(wú)需提前繳款、凍結(jié),所以不少私募,為了獲得更多的配額、提高中簽率,申購(gòu)金額大大超過(guò)自己實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模。
“只要你中簽以后,賬戶里有這么多錢打款,就不容易被發(fā)現(xiàn)并處罰?!睖弦患掖笮退侥钾?fù)責(zé)人告訴記者,部分違規(guī)超額申購(gòu)的私募都抱著這樣的心理。
上述負(fù)責(zé)人稱,私募基金與公募基金、保險(xiǎn)資金不同,他們只要有收益,就有業(yè)績(jī)提成,所以有動(dòng)力去做。
“以林園投資為例,本輪科創(chuàng)板打新中,林園投資獲配的新股市值最高,為2.99億。如果違規(guī)部分沒有被凍結(jié)的話,22日當(dāng)天的獲利就達(dá)到3億元。全賣出的話,按照20%來(lái)計(jì)提業(yè)績(jī)提成,就能拿到6000萬(wàn)元了。”深圳一家私募說(shuō)。
行業(yè)人士稱,此次違規(guī)超額申購(gòu)現(xiàn)象被監(jiān)管快速處罰,為私募基金敲了警鐘。未來(lái)監(jiān)管將會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這塊的違規(guī)現(xiàn)象,甚至有專家建議采用實(shí)體資金認(rèn)購(gòu),杜絕私募鉆空子。
打新策略火爆,私募:不意味絕對(duì)收益
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲,不少私募的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品因此了大賺一筆,可謂風(fēng)光無(wú)限,私募打新策略一下子變得火熱,引發(fā)投資者的高度關(guān)注。
據(jù)記者了解,不少私募近期大力推銷打新產(chǎn)品,由于首批科創(chuàng)板打新產(chǎn)品的超額業(yè)績(jī)突出,一些不夠6000萬(wàn)規(guī)模的產(chǎn)品開始找資金合作發(fā)行,部分私募甚至借道公募打新。
星石投資楊玲認(rèn)為,過(guò)去由于新股發(fā)行有嚴(yán)格的23倍市盈率限制,打新被認(rèn)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。但是在市場(chǎng)化的詢價(jià)機(jī)制下,打新或并不意味著絕對(duì)收益。從2009年~2012年的經(jīng)驗(yàn)(本段時(shí)期A股通過(guò)市場(chǎng)化詢價(jià))來(lái)看,上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)。
但隨著時(shí)間的推移,股價(jià)逐步回歸常態(tài):上市5個(gè)交易日后,收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)的公司占比下降到79%;10個(gè)交易日后下降到75%,3個(gè)月進(jìn)一步回落到69%;1年以后,僅有54%公司股價(jià)仍高于發(fā)行價(jià)。這意味著當(dāng)處市場(chǎng)化詢價(jià)狀況下,經(jīng)過(guò)一年的市場(chǎng)交易,有近一半的公司破發(fā)。因此單純依靠打新并不意味著高收益,獲得長(zhǎng)期收益的關(guān)鍵還是在于選股。